Chapter 16
16 正确地提升收益风险比的方法
章节主张
16 正确地提升收益风险比的方法的核心，不是让你立刻找到一招制胜，而是把“提升收益风险比，靠的是系统，不是胆子、止损线必须来自结构，不来自口号”压成一套能保护本金和判断力的动作顺序。
中文释读
这一章真正要解决的，是交易者在16 正确地提升收益风险比的方法这个问题上最容易自欺的地方。读它时不要急着找金句，要先找自己过去是在哪个前提上站错了位置。
把它放进你的投资系统里，最有价值的不是观点本身，而是它对顺序的要求：先看结构，后谈立场；先保留生存资格，后追求更高收益；先定义边界，后讨论能力。
本章知识路线
关键论据
- 真正的收益风险比优化，是系统工程。
- 16 正确地提升收益风险比的方法 进入交易市场的人们，从来不缺痛苦，因为痛苦这东西几乎漫天飞 舞；于是，真正稀缺的只有一样东西： 反思 痛苦和反思，这两样东西都有了，必然会产生进步。
- 所以，新手想 要躲避韭菜宿命，就得天天反思，时时刻刻反思，反思之后还要再反 思…… 你进入的是个有风险的地方，在这里几乎没有确定的收益，那怎么 办？
- 或者换个说法，“如何才能正确地提高回报风险比”呢？
- 回报风险比=可能的回报÷可能的风险 这么简单的公式能研究出什么玄机呢？
行动清单
- 把本章结论翻译成一个交易前检查问题。
- 把本章最容易出错的地方写进复盘模板。
- 只在能够定义失效条件时才允许出手。
- 把这章内容和自己的现金流、仓位、频次规则联动起来。
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源章节深读
问题起点
这节解决什么问题：这部分解决的是：当你面对“16 正确地提升收益风险比的方法”时，最容易先错在哪一个判断前提上。
怎么用到自己的系统：把这段内容放进自己的系统时，优先把它写成“何时不该出手”的过滤器，然后再决定是否行动。
常见错误：不要把“提升收益风险比，靠的是系统，不是胆子”理解成一句口号。若没有仓位、频次、现金流或研究质量配合，它会立刻失效。
16 正确地提升收益风险比的方法 进入交易市场的人们，从来不缺痛苦，因为痛苦这东西几乎漫天飞 舞；于是，真正稀缺的只有一样东西： 反思 痛苦和反思，这两样东西都有了，必然会产生进步。所以，新手想 要躲避韭菜宿命，就得天天反思，时时刻刻反思，反思之后还要再反 思…… 你进入的是个有风险的地方，在这里几乎没有确定的收益，那怎么 办？或者换个说法，“如何才能正确地提高回报风险比”呢？
错误机制
这节解决什么问题：这部分解决的是：当你面对“16 正确地提升收益风险比的方法”时，最容易先错在哪一个判断前提上。
怎么用到自己的系统：把这段内容放进自己的系统时，优先把它写成“何时不该出手”的过滤器，然后再决定是否行动。
常见错误：不要把“止损线必须来自结构，不来自口号”理解成一句口号。若没有仓位、频次、现金流或研究质量配合，它会立刻失效。
回报风险比=可能的回报÷可能的风险 这么简单的公式能研究出什么玄机呢？盯着一个东西看很久很久， 胡思乱想很久很久，就是所谓“深度思考”的唯一方法。就好像我们盯着 天花板能看出原本看不到的图案一样，所有的深度思考，都是盯着一个 小东西想很久很久的结果。笛卡尔发明直角坐标系，就是这么个过程 ——有兴趣去搜索引擎上查查笛卡尔的故事吧。 看着公式，就知道，提高回报风险比的方法，无非有两个：要么加 大分子，要么减小分母…… 减小分母，可行的手段有这么几个：
修正动作
这节解决什么问题：这部分解决的是：当你面对“16 正确地提升收益风险比的方法”时，最容易先错在哪一个判断前提上。
怎么用到自己的系统：把这段内容放进自己的系统时，优先把它写成“何时不该出手”的过滤器，然后再决定是否行动。
常见错误：不要把“止损线必须来自结构，不来自口号”理解成一句口号。若没有仓位、频次、现金流或研究质量配合，它会立刻失效。
调整止损线，降低自己的风险承担 降低每次的交易金额在总资金的占比 提高自己在场外的赚钱能力（或者募资能力） 还有吗？想想吧。这其中的每一条，都值得你去调整自己的行为。 而加大分子呢？有什么可行的手段？ 选择更为优质的交易标的 选择最佳的交易时机（比如，若干次暴跌之后再买） 放长持有时间（比如，穿越一次以上的牛熊）
系统落点
这节解决什么问题：这部分解决的是：当你面对“16 正确地提升收益风险比的方法”时，最容易先错在哪一个判断前提上。
怎么用到自己的系统：把这段内容放进自己的系统时，优先把它写成“何时不该出手”的过滤器，然后再决定是否行动。
常见错误：不要把“止损线必须来自结构，不来自口号”理解成一句口号。若没有仓位、频次、现金流或研究质量配合，它会立刻失效。
每个人的偏好不同，每个人的历史不同，每个人的欲望不同，所 以，这里没有什么标准答案。以上各自罗列的三条，也不见得是最全面 的罗列。我自己呢，能力也有限，最终罗列出来的有意义的也就这么三 条。于是，我只能在我的能力范围内做出选择。 最终，我的选择是这样的： 为了减小分母，我想办法继续提高场外赚钱能力，进场的钱，就 当是丢了…… 为了加大分子，我买入之后就不动，不管涨跌，穿越多次牛 熊…… 许多年过后，我发现自己当初这么选还是有前提的：
边界提醒
这节解决什么问题：这部分解决的是：当你面对“16 正确地提升收益风险比的方法”时，最容易先错在哪一个判断前提上。
怎么用到自己的系统：把这段内容放进自己的系统时，优先把它写成“何时不该出手”的过滤器，然后再决定是否行动。
常见错误：不要把“止损线必须来自结构，不来自口号”理解成一句口号。若没有仓位、频次、现金流或研究质量配合，它会立刻失效。
我的生活消费水平很一般，平日里花不了多少钱。并且我在进入 交易市场之前，就是个生活相对富足的所谓“中产阶级”。于是，当 我进入交易市场的时候，相对来看，我的“变现”欲望阈值比较高， 或者是“极度高”；所以，形成了良性循环：分子越来越大，分母相 对越来越小…… 反正，你的目标很清楚，当分子相对大到一定程度的时候，你就不 再是“韭菜”了，因为你已经摆脱了“韭菜魔咒”，如何摆脱的呢？靠自己 的选择。等你做到了，你去讲给那些“韭菜”听，他们信不信呢？我用经 验告诉你吧，他们啊，坚！决！不！信！为什么呢？到时候你就知道 了。
辨析题：如果这一章的建议和你的直觉相冲突，你会优先保护直觉，还是先审查自己的基础假设？
更好的顺序是先审查基础假设。直觉常常只是旧经验的压缩版，而这本书反复要做的，恰恰是把旧假设拆开重建。