Chapter 13
第13章 股票技术分析综述
章节论点
第13章 股票技术分析综述的核心不是背诵术语，而是把行情性质决定仓位语言、指标服务交易纪律、盘口是实时秩序，不是情绪直播放进可执行的投资流程。
中文解读
对新股民来说，第13章 股票技术分析综述应被读成一组操作前检查，而不是读完就立刻交易。它把书中的知识点压缩成三件事：先识别市场环境，再确认价格和成交的证据，最后用止损、仓位和复盘保护本金。对你的长期独立目标而言，这一章最有价值的地方，是帮助账户少犯不可逆错误。
知识路线
关键论据
- 炒股小词典 技术分析——是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。
- 1.股票技术分析的目的 技术分析派认为，只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。
- 技术分析的目的主要是预测短期内股价涨跌的趋势，寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中稳定获利。
- 2.技术分析的三个前提条件 （1）市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种证券价格的任何因素（不管是宏观的或是微观的）都可以反映在其证券价格之中。
- 研究影响证券价格的因素对普通投资者来说是不可能实现的，即使是经济学家，对市场的分析也是不确定的。
行动清单
- 写下本章对应的交易前检查问题。
- 只把能被行情、成交量或财务数据验证的信息纳入决策。
- 每次买入前同时写出买入理由、失效条件和退出动作。
- 把本章术语转成自己的复盘字段，而不是停留在概念记忆。
本章图版速览
先扫图，再读小节；把图形当作问题线索，而不是孤立信号。
原书小节深读
本章总览
解决的问题：解决“本章总览在交易前到底要判断什么”的问题。
怎么用：把这一节转成检查项：何时适用、需要什么证据、什么情况应放弃。
常见误区：不要孤立使用单个术语或图形，至少同时确认行情环境、成交量和退出条件。
炒股小词典 技术分析——是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析派认为市场行为包容消化一切。
13.1 了解股票的技术分析
解决的问题：解决“13.1 了解股票的技术分析在交易前到底要判断什么”的问题。
怎么用：把这一节转成检查项：何时适用、需要什么证据、什么情况应放弃。
常见误区：不要孤立使用单个术语或图形，至少同时确认行情环境、成交量和退出条件。
1.股票技术分析的目的 技术分析派认为，只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。技术分析的目的主要是预测短期内股价涨跌的趋势，寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中稳定获利。
13.2 技术分析方法的分类和注意事项
解决的问题：解决“13.2 技术分析方法的分类和注意事项在交易前到底要判断什么”的问题。
怎么用：把这一节转成检查项：何时适用、需要什么证据、什么情况应放弃。
常见误区：不要孤立使用单个术语或图形，至少同时确认行情环境、成交量和退出条件。
1.技术分析方法的分类 一般说来，可以将技术分析方法分为如下五类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。
13.3 道氏理论
解决的问题：解决“13.3 道氏理论在交易前到底要判断什么”的问题。
怎么用：把这一节转成检查项：何时适用、需要什么证据、什么情况应放弃。
常见误区：不要孤立使用单个术语或图形，至少同时确认行情环境、成交量和退出条件。
1.认识道氏理论 道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管他经常因为“反应迟钝”而受到批评，但只要是在股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。
13.4 波浪理论
解决的问题：解决“13.4 波浪理论在交易前到底要判断什么”的问题。
怎么用：把这一节转成检查项：何时适用、需要什么证据、什么情况应放弃。
常见误区：不要孤立使用单个术语或图形，至少同时确认行情环境、成交量和退出条件。
1.认识波浪理论 波浪理论是美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特利用道琼斯工业指数所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套靠观察得来的规律，可用以分析股市指数和价格的走势。
13.5 江恩理论
解决的问题：解决“13.5 江恩理论在交易前到底要判断什么”的问题。
怎么用：把这一节转成检查项：何时适用、需要什么证据、什么情况应放弃。
常见误区：不要孤立使用单个术语或图形，至少同时确认行情环境、成交量和退出条件。
1.认识江恩理论 江恩理论是威廉·江恩在美国资本市场上总结了一套投资的理论。
13.6 有效市场假说
解决的问题：解决“13.6 有效市场假说在交易前到底要判断什么”的问题。
怎么用：把这一节转成检查项：何时适用、需要什么证据、什么情况应放弃。
常见误区：不要孤立使用单个术语或图形，至少同时确认行情环境、成交量和退出条件。
1.认识有效市场假说 有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis，简称EMH），最早出现于1965年美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛（Eugene F.Fama）在《商业学刊》（Journal of Business）上发表的一篇题为《证券市场价格行为》的论文中。该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一种特定信息能够在股市上迅速被投资者了解，随之而来的金融产品市场竞争，会在价格上充分地、及时地反映这种信息，从而使投资者根据这种信息所进行的交易排除非正常报酬，只赚取平均市场报酬率。简单地说这种理论认为，只要股票市场能够充分反映现有的全部信息，股票价格就能代表股票的真实价值。所以，这样的股票市场是有效市场。
13.7 逆向思维理论
解决的问题：解决“13.7 逆向思维理论在交易前到底要判断什么”的问题。
怎么用：把这一节转成检查项：何时适用、需要什么证据、什么情况应放弃。
常见误区：不要孤立使用单个术语或图形，至少同时确认行情环境、成交量和退出条件。
1.认识逆向思维理论 逆向思维理论是对政治、经济与社会性问题进行反思的方法论体系，针对当前政治与社会经济走向而形成并已被普遍接受的看法进行挑战。其目标是争辩当前的流行观点，而历史经验证明流行观点经常是错误的观点。逆向思维理论是一种思想方法体系，而不是一种预测技术体系。逆向思维理论是对一般预测方法的解毒剂。逆向思维理论的有效性建立在对人性弱点的认识基础之上。
辨析题：如果同一个信号既可以解释为机会，也可以解释为风险，你会先查哪一个反证？
先查会让交易计划失效的反证，例如趋势位置、成交量是否配合、是否接近重要压力/支撑、公司基本面是否支持价格变化。新股民最大的错误通常不是看不见机会，而是没有预设机会失败时如何退出。